【今日導(dǎo)讀】

全球首個量子加密5G衛(wèi)星通信“兩星三網(wǎng)”融合試驗完成

李彥宏發(fā)全員信稱：AI將在2025年井噴式增長

烏克蘭關(guān)閉“過境運輸”！俄氣輸歐只剩一條管道

國家衛(wèi)健委稱研究促進生育政策，機構(gòu)建議關(guān)注政策持續(xù)落地下的機會

全球首次，該公司細分領(lǐng)域取得新突破

菜鳥推出新款L4級公開道路無人車

銷售同比增近40%，機構(gòu)稱抖音該細分業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展

【主題詳情】

全球首個量子加密5G衛(wèi)星通信“兩星三網(wǎng)”融合試驗完成

據(jù)媒體報道，近日，中國電信研究院完成全球首個融合量子衛(wèi)星密鑰分發(fā)能力和高通量衛(wèi)星通信能力的天地一體5G量子加密安全創(chuàng)新試驗，該試驗是全球首個融合了“兩星三網(wǎng)”的創(chuàng)新應(yīng)用，實現(xiàn)基于量子加密的5G衛(wèi)星通信能力，促進了量子網(wǎng)絡(luò)與通信網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用融合，進一步拓展量子衛(wèi)星的應(yīng)用場景。

東興證券表示，2025年國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)進入產(chǎn)業(yè)化階段。從投資確定性以及持續(xù)性角度，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將是未來五年最具成長性的細分板塊?？春眯堑厝诤稀⒒旧闲?、低軌衛(wèi)星高集成等趨勢下的新興技術(shù)供應(yīng)廠商。

公司方面，翱捷科技是一家提供無線通信、超大規(guī)模芯片的平臺型芯片企業(yè)。公司的低功耗廣域網(wǎng)SoC芯片ASR660X可以應(yīng)用于天啟星座地面終端設(shè)備。國?？萍挤e極布局商業(yè)航天（衛(wèi)星）戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，承接了我國風云系列氣象衛(wèi)星地面系統(tǒng)建設(shè)，微波器件產(chǎn)品已在星網(wǎng)系統(tǒng)建設(shè)中得以應(yīng)用。

李彥宏發(fā)全員信稱：AI將在2025年井噴式增長

2025年1月1日，正值百度成立25周年，百度創(chuàng)始人李彥宏發(fā)全員信。在信中，李彥宏說：“對于2025年，我們充滿期待。我們意識到今天的人工智能領(lǐng)域，競爭比任何時候都更加激烈，技術(shù)迭代的速度比以往任何時候都更快，我們面臨的挑戰(zhàn)也是前所未有的。但是我們堅信，大模型賦能的AI原生應(yīng)用正在各行各業(yè)各種場景迅速普及，雖然超級應(yīng)用尚未出現(xiàn)，AI的實際滲透率已經(jīng)不低，并且將在2025年繼續(xù)井噴式增長。”

隨著AI大模型應(yīng)用滲透，不斷解鎖越來越多的新場景，AI逐步走向B端和邊緣端。中國銀河認為，一方面美股核心AI應(yīng)用公司業(yè)績增長迅猛，進一步強化AI敘事邏輯。另一方面，國內(nèi)AI應(yīng)用場景更加廣泛，在如教育、辦公等多領(lǐng)域已經(jīng)取得較好的應(yīng)用效果，建議持續(xù)關(guān)注國內(nèi)AI應(yīng)用增長及變現(xiàn)能力。

上市公司中，凱淳股份創(chuàng)建消費者洞察管理中心，通過人工智能技術(shù)實現(xiàn)基于消費者行為數(shù)據(jù)支撐的個性化自動精準營銷方案、全域數(shù)據(jù)監(jiān)控和數(shù)據(jù)商業(yè)價值挖掘等服務(wù)。光云科技收購時尚行業(yè)人工智能技術(shù)與解決方案提供商深繪智能，進一步夯實公司在服飾行業(yè)數(shù)字化領(lǐng)域的市場領(lǐng)先地位。

烏克蘭關(guān)閉“過境運輸”！俄氣輸歐只剩一條管道

由于協(xié)議到期，俄羅斯經(jīng)烏克蘭對歐洲的天然氣過境直運于莫斯科時間1月1日8時停止。這條線路的中斷令歐洲市場損失約150億立方米天然氣。現(xiàn)在，“巴爾干溪”可能成為歐洲人獲取俄羅斯天然氣的唯一來源。

受冬季供暖需求強勁、供氣中斷等多方影響，歐洲天然氣價格持續(xù)飆升，2024年12月31日天然氣價格升至一年多來的最高水平。東吳證券袁理認為，歐洲氣價因俄烏過境協(xié)議到期而上漲，中、美或迎寒潮氣價上漲。同時下半年多地居民氣價密集調(diào)整，有望提升城燃綜合盈利能力。

上市公司中，大眾公用是上海浦西南部、江蘇省南通市區(qū)唯一的管道燃氣供應(yīng)商，在整個上海市區(qū)擁有近40%的市場份額。赫美集團2014年6月18日公告，公司收購壽陽縣潤澤天然氣經(jīng)銷有限公司100%股權(quán)。

國家衛(wèi)健委稱研究促進生育政策，機構(gòu)建議關(guān)注政策持續(xù)落地下的機會

據(jù)媒體報道，2025年全國衛(wèi)生健康工作會議在北京召開。會議強調(diào)，研究促進生育政策，擴大老年健康服務(wù)供給，落實好一攬子生育支持政策。開展早孕關(guān)愛行動，推進老年上門護理服務(wù)。推進醫(yī)育、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合，著力擴大普惠托育服務(wù)供給，引導(dǎo)有條件的縣區(qū)級醫(yī)療機構(gòu)延伸開展托育或醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)。

中泰證券認為，截至目前，全國已有超過20省市的部分地區(qū)已制定生育補貼政策，生育補貼政策已進入密集落地期，預(yù)計25年生育補貼范圍將持續(xù)擴大，生育率有望逐步改善。建議關(guān)注：1）母嬰用品相關(guān)標的；2）文教用品標的。

公司方面，茶花股份自成立以來一直專注經(jīng)營日用塑料制品為主的家居用品，公司嬰童產(chǎn)品包括兒童吸管杯、保溫杯、靠背椅等。天成自控的兒童乘車安全座椅業(yè)務(wù)，包括自行研發(fā)、設(shè)計、制造與銷售兒童安全座椅，公司目前在國內(nèi)主要采用電商銷售，在國際市場則通過國際知名經(jīng)銷商代理銷售。公司在國內(nèi)銷售的兒童安全座椅用的是自有品牌，是“天成”。

全球首次，該公司細分領(lǐng)域取得新突破

全球首次語言運動“雙解碼”腦機接口臨床試驗在上海完成。2日，國內(nèi)侵入式腦機接口領(lǐng)頭公司上海腦虎科技有限公司對外公布：和復(fù)旦大學附屬華山醫(yī)院神經(jīng)外科密切合作，并在天橋腦科學研究院等的支持下，取得了人體臨床試驗突破性進展?；谌灾餮邪l(fā)的256導(dǎo)高通量植入式柔性腦機接口，先后開展高精度實時運動解碼和語言解碼臨床試驗研究，成功實現(xiàn)了“腦控”智能設(shè)備和“意念對話”。

腦機接口是一種在腦與外部設(shè)備之間建立通信和控制通道，用腦的生物電信號直接操控外部設(shè)備，或以外部刺激調(diào)控腦的活動，從而增強、改善和延伸大腦功能的技術(shù)。東吳證券王紫敬表示，中國對腦機接口重視程度進一步提升。2024年1月，工信部等七部門發(fā)布《關(guān)于推動未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》，將腦機接口列為十大創(chuàng)新標志性產(chǎn)品，未來將圍繞腦機接口等專業(yè)領(lǐng)域制定專項政策文件，提出要突破腦機融合、類腦芯片、大腦計算神經(jīng)模型等關(guān)鍵技術(shù)和核心器件，研制一批易用安全的腦機接口產(chǎn)品。國際市場研究機構(gòu)IMARCGroupe的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計2027年全球腦機接口市場規(guī)模將達到33億美元（240.87億人民幣），中國市場在其中將占有重要地位。

上市公司中，創(chuàng)新醫(yī)療表示，公司參股的博靈腦機（杭州）科技有限公司成立于2021年，博靈腦機聚焦腦機接口技術(shù)的應(yīng)用開發(fā)和成果轉(zhuǎn)化，現(xiàn)階段的技術(shù)產(chǎn)品主要應(yīng)用于醫(yī)療康復(fù)領(lǐng)域。愛朋醫(yī)療控股成立的深圳朋睿腦科學技術(shù)有限公司，主要依托腦機接口和柔性傳感器、智能算法等技術(shù)，從事神經(jīng)系統(tǒng)疾病診斷、認知訓(xùn)練、睡眠監(jiān)測等領(lǐng)域腦疾病相關(guān)數(shù)字化診療產(chǎn)品及平臺研發(fā)。

菜鳥推出新款L4級公開道路無人車

菜鳥集團推出其新款L4級公開道路無人車——菜鳥無人車GT Pro，單次裝載600-800件快遞包裹，據(jù)悉，菜鳥無人車GT Pro搭載自研的L4級自動駕駛技術(shù)，續(xù)航里程能夠達到180km。

開源證券指出，供給驅(qū)動需求，技術(shù)成本體驗共振，智駕滲透率有望迎來高速提升期。自動駕駛對應(yīng)出行需求，用戶使用意愿取決于算法和功能成熟度。隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展，智駕日益成為消費者購車核心參考，需求確定性高。在供給端今年出現(xiàn)諸多積極變化，技術(shù)端：端到端推動城區(qū)智駕成熟，認知智能有望進一步提升性能上限；體驗端：頭部玩家智駕2024年實現(xiàn)全國都能開，出現(xiàn)用戶體驗的質(zhì)變，而2025年會推動車位到車位落地，實現(xiàn)全國都好開；后發(fā)玩家亦快速追趕，消費者感知度提升前所未有；成本端：純視覺逐步興起，智駕平權(quán)持續(xù)演繹，城區(qū)智駕向20萬以下車型滲透。因此2025年將迎來高階智駕高速滲透的一年，產(chǎn)業(yè)鏈機遇繁多。

上市公司中，奧比中光近期發(fā)布的LS635是dToF激光雷達傳感器芯片，是采用3D堆疊工藝（45nm+22nm）的背照式SPAD-SoC芯片，主要面向機器人、無人機、自動駕駛等應(yīng)用場景。阿爾特是行業(yè)領(lǐng)先的提供獨立整車研發(fā)及系統(tǒng)解決方案的前瞻技術(shù)驅(qū)動型企業(yè)，客戶主要包括合資車企、自主車企及新勢力車企等。 在自動駕駛領(lǐng)域，公司為客戶提供L2-L4級別智能駕駛整車解決方案，覆蓋整車設(shè)計、系統(tǒng)及部件開發(fā)、零部件供應(yīng)、測試服務(wù)、場景運營等全棧式服務(wù)。合眾思壯的高精度產(chǎn)品能夠達到厘米級實時精度及納秒級授時精度。在無人駕駛領(lǐng)域，公司目前主要聚焦非道路工程機械無人駕駛技術(shù)的研究，在農(nóng)機自動駕駛系統(tǒng)領(lǐng)域已經(jīng)實現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用。

銷售同比增近40%，機構(gòu)稱抖音該細分業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展

抖音電商12月31日發(fā)布《直播間里的中國制造——2024抖音電商產(chǎn)業(yè)帶發(fā)展報告》。報告披露，過去一年，來自全國產(chǎn)業(yè)帶地區(qū)的1.7億款商品，在抖音電商售出154億單，同比增長39%。其中，直播間銷售額占比63%，累計有5300多萬場帶貨直播促成交易，近15萬款商品在直播間銷售額過百萬元。同時，貨架場景訂單量同比增長70%，與內(nèi)容場景共同驅(qū)動產(chǎn)業(yè)帶業(yè)務(wù)高速發(fā)展。

抖音已成為當代社會生活最重要的窗口之一。數(shù)據(jù)顯示，目前抖音的日活躍用戶數(shù)已超過8億，是僅次于微信的全民級應(yīng)用，這些海量的用戶群體，在抖音上通過短視頻、直播等形式，分享自己的精彩生活片段、創(chuàng)作靈感，并在此過程中自然而然地產(chǎn)生了豐富的購物需求。另外，依托于抖音精準的算法推薦，抖音商城App可讓消費者輕松找到自己喜歡商品。民生證券劉文正表示，電商行業(yè)不斷發(fā)展演化，在復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境中，抖音電商仍保持蓬勃的發(fā)展趨勢。

上市公司中，引力傳媒電商營銷及運營業(yè)務(wù)板塊已協(xié)助品牌客戶參與。公司表示，抖音是公司現(xiàn)有合作的媒體供應(yīng)商之一。值得買積極布局抖音生態(tài)，公司旗下諸多子公司均在抖音上開展業(yè)務(wù)，其中發(fā)展比較快的是子公司日晟星羅負責的抖音代運營業(yè)務(wù)。2023年，日晟星羅的抖音DP業(yè)務(wù)取得快速發(fā)展，服務(wù)了包括寶潔集團、赫蓮娜、科顏氏、TAKAMI、羽西、妮維雅在內(nèi)的多個知名國際美妝個護品牌。基于專業(yè)的服務(wù)能力，日晟星羅也被評為抖音電商美奢生活行業(yè)2023年度生態(tài)合作伙伴、抖音電商年度影響力服務(wù)商，并連續(xù)獲得抖音電商鉆石服務(wù)商評級認證。