財聯(lián)社12月23日訊（記者 王宏）近日中國人壽資產(chǎn)公司作為受托人運用中國人壽壽險公司及三方機(jī)構(gòu)委托資金參與“鞍鋼集團(tuán)增資引戰(zhàn)項目”，落地總規(guī)模約105億元。據(jù)悉，該項目資金主要投向鞍鋼集團(tuán)的核心子公司本溪鋼鐵和攀鋼礦業(yè)。專家指出，鋼鐵行業(yè)作為重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)具有一定穩(wěn)定性和抗風(fēng)險能力，投資鋼鐵企業(yè)可一定程度上平衡保險資金的投資組合。

今年以來險資百億投資頻現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士指出，在利率下行背景下，傳統(tǒng)固定收益類投資的收益率較低，險企為了增厚投資收益，會加大對股權(quán)等權(quán)益類資產(chǎn)的投資力度，百億投資可以在一定程度上實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，提升投資收益。這些險資的投資也與向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)注入“耐心資本”的趨勢一致。

百億投資鋼鐵行業(yè)，平衡投資組合

鞍鋼集團(tuán)是我國鋼鐵企業(yè)中唯二的央企之一，是國家重要工業(yè)企業(yè)和首批“創(chuàng)新型企業(yè)”，自有礦山儲量豐富，鐵礦石資源儲量達(dá)140億噸，是全國最大、世界第二的產(chǎn)釩企業(yè)，也是我國最大的鈦原料生產(chǎn)企業(yè)。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于西氣東輸、青藏鐵路、三峽水利樞紐、神舟系列等重大工程，承擔(dān)保障“國家戰(zhàn)略資源安全”的重要使命。

財聯(lián)社記者了解到，黨的二十屆三中全會提出“抓緊打造自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，完善戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源探產(chǎn)供儲銷統(tǒng)籌和銜接體系”。在此背景下，本項目資金主要投向鞍鋼集團(tuán)的核心子公司本溪鋼鐵和攀鋼礦業(yè)。

“中國人壽 105 億入股鞍鋼集團(tuán)下屬企業(yè)，是保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的重要體現(xiàn)”，巨豐投顧高級投資顧問于曉明表示，這既推動鋼鐵產(chǎn)業(yè)升級、助力老工業(yè)基地振興與國家區(qū)域戰(zhàn)略落實，又促進(jìn)鋼鐵行業(yè)向高端智能化綠色化轉(zhuǎn)型。

實際上，險資的投資通常具有多元化的特點，除了傳統(tǒng)的債券、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)外，還會積極配置股票、股權(quán)、基金等權(quán)益類資產(chǎn)以及基礎(chǔ)設(shè)施、不動產(chǎn)等另類資產(chǎn)。

于曉明指出，保險資金規(guī)模龐大，需要通過多元化的投資組合來分散風(fēng)險。鋼鐵行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，具有一定的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險能力。投資鋼鐵企業(yè)可以在一定程度上平衡保險資金的投資組合，降低整體投資風(fēng)險，實現(xiàn)保險資金的穩(wěn)健增值。

百億投資頻現(xiàn)，險資爭做“耐心資本”

財聯(lián)社記者注意到，今年以來險資百億投資頻頻出現(xiàn)，多家險企參與設(shè)立多只百億元級私募股權(quán)基金。

具體來看， 1 月新華保險宣布與中金資本簽署有限合伙協(xié)議共同設(shè)立規(guī)模為 100 億元的基金；7 月末，人保資本宣布成功設(shè)立了 100 億元人?，F(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)基金；8 月，國壽集團(tuán)旗下國壽投資公司長江壹號項目落地，總規(guī)模 100.04 億元；10 月 18 日，深圳市引導(dǎo)基金公司與太平保險集團(tuán)以市場化方式合作共設(shè)總規(guī)模不超過 100.02 億元的股權(quán)投資基金，平安人壽也在深圳落地了 “平安創(chuàng)贏 — 深圳市平安重大項目投資基金”，規(guī)模達(dá) 100 億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管部門近年來持續(xù)優(yōu)化保險資金監(jiān)管政策，不斷消除阻礙保險資金開展股權(quán)投資、風(fēng)險投資、支持科技創(chuàng)新的制度障礙，支持保險機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與專業(yè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作，為險資的百億投資創(chuàng)造了更有利的政策環(huán)境。此外，在利率下行背景下，傳統(tǒng)固定收益類投資的收益率較低，險企為了增厚投資收益，會加大對股權(quán)等權(quán)益類資產(chǎn)的投資力度，而百億投資可以在一定程度上實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，提升投資收益。

“保險資金期限長、規(guī)模大，與實體經(jīng)濟(jì)的長期融資需求匹配度高，審計上好壞很久才反映虧損。股權(quán)投資有助于提高險資整體收益率，同時分散風(fēng)險”，匯生國際資本有限公司總裁黃立沖說，險資加碼股權(quán)投資還受長期資本對財務(wù)審計業(yè)績不敏感和多元化配置需求的影響。

黃立沖認(rèn)為，從行業(yè)來看，國壽此類百億級投資屬于大規(guī)模的戰(zhàn)略性資本注入，顯示了保險資金在推動重點行業(yè)發(fā)展的能力和意愿。這種投資規(guī)模在保險行業(yè)內(nèi)處于較高水平，與近年來險資向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)注入“耐心資本”的趨勢一致。