①銀河證券一營業(yè)部員工因私募不當(dāng)營銷行為被江蘇證監(jiān)局出具警示函; ②年內(nèi)共4單私募不當(dāng)營銷宣傳罰單,行業(yè)內(nèi)可常見六大私募不當(dāng)營銷宣傳行為。
財聯(lián)社12月23日訊(記者 王晨)私募代銷已然成為證券公司一項至關(guān)重要的業(yè)務(wù)板塊。然而,隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,私募代銷的合規(guī)性問題愈發(fā)凸顯其關(guān)鍵意義。
12月20日,銀河證券一營業(yè)部員工在其私募基金產(chǎn)品推介過程中,因使用不恰當(dāng)言辭誤導(dǎo)客戶購買金融產(chǎn)品,被江蘇證監(jiān)局果斷出具警示函。這一事件不僅凸顯了個別員工在業(yè)務(wù)操作中的不規(guī)范行為,更反映出當(dāng)前券商從業(yè)人員在私募營銷領(lǐng)域可能潛藏諸多問題。
記者根據(jù)以往私募營銷違規(guī)案例及券商合規(guī)人士介紹,總結(jié)出常見的六大私募不當(dāng)營銷宣傳行為:投資者適當(dāng)性管理違規(guī)、信息披露與風(fēng)險揭示不足、違規(guī)承諾與誤導(dǎo)性宣傳、飛單與私自銷售、代客操作與利益輸送、協(xié)助客戶違規(guī)。
銀河證券營業(yè)部員工私募營銷宣傳違規(guī)被警示
12月20日,江蘇證監(jiān)局向銀河證券一營業(yè)部員工出具罰單。罰單顯示,石敏作為中國銀河證券股份有限公司南京江東中路證券營業(yè)部的員工,在其私募基金產(chǎn)品推介過程中,因使用不恰當(dāng)言辭誤導(dǎo)客戶購買金融產(chǎn)品。
具體而言,石敏的行為違反了《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》(證監(jiān)會公告〔2020〕20號)第十四條第(一)項以及《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》(證監(jiān)會令第166號)第十條第一款的相關(guān)規(guī)定。
根據(jù)《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理規(guī)定》第十四條第(一)項,證券公司代銷金融產(chǎn)品,不得有下列行為:(一)采取夸大宣傳、虛假宣傳等方式誤導(dǎo)客戶購買金融產(chǎn)品。
根據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第十條,證券基金經(jīng)營機構(gòu)全體工作人員應(yīng)當(dāng)遵守與其執(zhí)業(yè)行為有關(guān)的法律、法規(guī)和準(zhǔn)則,主動識別、控制其執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)風(fēng)險,并對其執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)性承擔(dān)責(zé)任。
石敏在推介私募基金產(chǎn)品過程中使用不恰當(dāng)言辭誤導(dǎo)客戶,屬于采取不當(dāng)方式誤導(dǎo)客戶購買金融產(chǎn)品,違反了此項規(guī)定。其行為可能表現(xiàn)為夸大產(chǎn)品收益、隱瞞或淡化風(fēng)險、對產(chǎn)品性質(zhì)或特點進(jìn)行不實描述等,致使客戶基于錯誤信息做出購買決策,在合規(guī)管理方面存在漏洞。
年內(nèi)已有四例私募不當(dāng)營銷罰單
銀河證券營業(yè)部員工因私募不當(dāng)營銷被罰并非個例,包含興業(yè)證券、中金財富、恒泰證在內(nèi)的3家券商營業(yè)部的員工也曾因私募違規(guī)營銷被監(jiān)管處罰。
今年2月7日,興業(yè)證券深圳分公司員工葉煒就已因一系列違規(guī)行為受到監(jiān)管處罰。葉煒在從業(yè)期間,存在向他人推介非興業(yè)證券代銷的私募基金產(chǎn)品、組織他人合資購買該基金等嚴(yán)重違規(guī)操作。此外,他在知曉客戶證券賬戶非本人操作的情況下未進(jìn)行有效處理,甚至泄露客戶賬戶持倉及收益等信息,被深圳證監(jiān)局出具警示函。
6月11日,中金財富鄭州如意西路證券營業(yè)部員工王嘯宇在推介私募產(chǎn)品過程中出現(xiàn)誤導(dǎo)性陳述,不當(dāng)協(xié)助客戶提供個人收入證明用于私募產(chǎn)品合格投資者認(rèn)證,并且在客戶風(fēng)險測評過程中進(jìn)行不當(dāng)提示,被河南證監(jiān)局出具警示函。
12月2日,恒泰證券鄂爾多斯薛家灣準(zhǔn)格爾路證券營業(yè)部員工劉衛(wèi)萍在銷售私募產(chǎn)品時,同樣存在誤導(dǎo)性表述以及不當(dāng)協(xié)助客戶提供個人收入證明用于私募產(chǎn)品合格投資者認(rèn)定的行為,被內(nèi)蒙古證監(jiān)局出具警示函。
私募產(chǎn)品通常具有較高的復(fù)雜性和風(fēng)險性,其投資策略、資產(chǎn)配置以及收益模式相較于傳統(tǒng)公募產(chǎn)品更為多樣且靈活。這就要求從業(yè)人員在代銷過程中,必須保證專業(yè)與合規(guī),以確保投資者充分理解產(chǎn)品特性,并能夠根據(jù)自身風(fēng)險承受能力做出合理的投資決策。合規(guī)性在此不僅是遵循法律法規(guī)的基本要求,更是保障投資者權(quán)益、維護(hù)市場穩(wěn)定的核心防線。
常見私募不當(dāng)營銷宣傳行為
記者根據(jù)以往罰單案例,并結(jié)合券商合規(guī)人士介紹,總結(jié)出券商從業(yè)人員以下六大常見的私募不當(dāng)營銷宣傳行為:
其一,投資者適當(dāng)性管理違規(guī):投資者適當(dāng)性管理本是保障投資者合理投資的重要防線,然而部分證券公司員工卻頻頻 “越界”。一些員工未嚴(yán)格按照規(guī)定流程,全面、精準(zhǔn)地評估投資者風(fēng)險承受能力,致使風(fēng)險承受力低的投資者被引入高風(fēng)險私募產(chǎn)品 “雷區(qū)”;同時,對投資者投資目標(biāo)與產(chǎn)品匹配度的忽視也較為常見,將封閉期長的私募產(chǎn)品推薦給追求短期收益的客戶,為投資埋下隱患。
其二,信息披露與風(fēng)險揭示不足:信息披露與風(fēng)險揭示環(huán)節(jié)同樣問題叢生。在代銷時,不少員工未盡責(zé)向投資者詳述私募基金各類風(fēng)險,如市場波動、信用違約、流動性困境等,反而片面夸大預(yù)期收益,用極具誘惑性的高回報描述,讓投資者對投資風(fēng)險產(chǎn)生嚴(yán)重誤判,誤以為私募產(chǎn)品是穩(wěn)賺不賠的 “搖錢樹”。
其三,違規(guī)承諾與誤導(dǎo)性宣傳:違規(guī)承諾與誤導(dǎo)性宣傳手段更是花樣百出。公然違背行業(yè)原則,向投資者承諾保本保收益,讓 “買者自負(fù)” 淪為空談;推介時所用的 “安全”“年化收益率” 等誤導(dǎo)性措辭,如同迷霧,掩蓋了產(chǎn)品真實風(fēng)險,誘導(dǎo)投資者輕易入局。
其四,飛單與私自銷售:個別員工私自向客戶推薦并銷售非本公司代銷的私募基金產(chǎn)品,這些產(chǎn)品可能未經(jīng)過公司的合規(guī)審查,存在較大的風(fēng)險隱患,同時也損害了公司的利益和聲譽。甚至有人私自向客戶推薦并銷售非本公司代銷的私募基金產(chǎn)品,這些產(chǎn)品可能未經(jīng)過公司的合規(guī)審查,存在較大的風(fēng)險隱患,同時也損害了公司的利益和聲譽。
其五,代客操作與利益輸送:代客操作與利益輸送的黑幕也時有曝光,私下代客理財,員工代替客戶操盤私募買賣,這不僅違反了從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)規(guī)范,還可能因操作不當(dāng)引發(fā)客戶與員工之間的糾紛,損害客戶利益;憑借職務(wù)之便,將產(chǎn)品優(yōu)先推薦給利益關(guān)聯(lián)方,在銷售中謀取私利,公平交易的天平就此失衡。
其六,協(xié)助客戶違規(guī):部分員工協(xié)助客戶違規(guī)。幫客戶偽造資產(chǎn)證明、篡改風(fēng)險測評答案,讓不合格投資者混入私募市場;還組織拼湊資金達(dá)合格投資者門檻,破壞市場公平競爭根基,使得投資風(fēng)險在不合理的架構(gòu)下暗流涌動。