導(dǎo)讀：①上周五市場(chǎng)走強(qiáng)量能重回2萬(wàn)億，中期震蕩向上結(jié)構(gòu)或進(jìn)一步確立；②科技股全線(xiàn)走強(qiáng)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈集中爆發(fā)，今日或分化；③受英偉達(dá)股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，以及公布了GB200最新內(nèi)容來(lái)看，AI硬件方向需求端不減；④并購(gòu)重組 + 科技仍是短線(xiàn)確定性高題材，高標(biāo)龍頭強(qiáng)勢(shì)，類(lèi)似炒作或延續(xù)，同時(shí)留意低空經(jīng)濟(jì)等題材輪動(dòng)機(jī)會(huì)。

10月21日 17:00

午后的半導(dǎo)芯片股的拋壓明顯加重，部分個(gè)股從盤(pán)中高點(diǎn)回調(diào)幅度超10%。放量的沖高回落無(wú)疑是意味著短線(xiàn)的分歧加劇。那么明日的走勢(shì)較為關(guān)鍵，若能在經(jīng)歷籌碼交換后再度沖高反包今日所留之上影線(xiàn)的話(huà)，那么半導(dǎo)體板塊整體仍有望維持強(qiáng)勢(shì)上漲結(jié)構(gòu)。反之芯片股短期或?qū)⒅鼗胤制缯響B(tài)勢(shì)，屆時(shí)應(yīng)對(duì)上還是應(yīng)秉承著去弱留強(qiáng)的原則。

低空經(jīng)濟(jì)概念股于今日午后進(jìn)一步加強(qiáng)，蘇交科、宗申動(dòng)力、金盾股份、萊斯信息、萬(wàn)豐奧威、中信海直等10余股漲停。作為今年上半年剛剛經(jīng)歷了一輪主題性行情的題材方向，本身具有較高的人氣。在當(dāng)前市場(chǎng)情緒持續(xù)回暖，疊加消息面的密集利好催化下，自然是再度喚起了市場(chǎng)對(duì)的炒作記憶。不過(guò)需注意的是，今日尾盤(pán)多數(shù)個(gè)股呈現(xiàn)出加速上漲之勢(shì)，短期情緒或存高潮之疑慮，其進(jìn)一步上行空間或存疑慮，故應(yīng)對(duì)上還是耐心等待其回調(diào)分歧時(shí)再行尋找低吸的機(jī)會(huì)更為穩(wěn)妥。

10月21日 12:00

今日早盤(pán)市場(chǎng)再現(xiàn)普漲格局?？萍脊煞较驈?qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，其中半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈再度漲幅居前，核心標(biāo)的中芯國(guó)際再漲超10%創(chuàng)歷史新高，消費(fèi)電子概念股同樣反復(fù)活躍，捷邦科技、歐菲光等個(gè)股延續(xù)漲停，此外軍工、游戲、光伏、低空經(jīng)濟(jì)等方向同樣表現(xiàn)不俗。另一個(gè)值得注意的重點(diǎn)是，北交所個(gè)股的走強(qiáng)，今日北證50指數(shù)漲近14%創(chuàng)歷史新高?？梢?jiàn)隨著增量的資金入場(chǎng)，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好再度提升，市場(chǎng)更為關(guān)注短線(xiàn)彈性，因此20CM、30MC個(gè)股受到活躍資金的青睞也在情理之中。總體而言，目前市場(chǎng)仍呈現(xiàn)出量增價(jià)漲的良性態(tài)勢(shì)，后續(xù)仍可在熱點(diǎn)輪動(dòng)中尋找低吸機(jī)會(huì)。

10月21日 10:40

開(kāi)盤(pán)來(lái)看，科技股如期延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，其中半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈再度漲幅居前，中芯國(guó)際一度漲超10%創(chuàng)下歷史新高，富樂(lè)德、臺(tái)基股份、晶豐明源等個(gè)股20CM漲停。消費(fèi)電子同樣維持強(qiáng)勢(shì)，捷邦科技20CM5天4板，歐菲光3連板。此外游戲、光伏、旅游等方向同樣表現(xiàn)亮眼。

北交所個(gè)股持續(xù)活躍，北證50指數(shù)漲超12%，刷新歷史新高。天馬新材4連板，方盛股份、佳先股份、利爾達(dá)等多股30cm漲停。其中艾融軟件近13個(gè)交易日漲超840%，較9月底的低點(diǎn)，股價(jià)已經(jīng)達(dá)到十倍。

10月21日 9:15

隨著上周五午后市場(chǎng)的走強(qiáng)，量能再度放大到2萬(wàn)億以上，并且一舉扭轉(zhuǎn)此前指數(shù)相對(duì)弱勢(shì)整理的結(jié)構(gòu)。不過(guò)也需注意的是，由于此前市場(chǎng)回調(diào)的中仍存在這一定的套牢賣(mài)壓，所以上周五尾盤(pán)階段還是遭遇了小幅回落。雖然短線(xiàn)節(jié)奏仍會(huì)有所反復(fù)，但市場(chǎng)中期震蕩向上的結(jié)構(gòu)得以進(jìn)一步的確立。

盤(pán)面上，科技股方向全線(xiàn)走強(qiáng)，首當(dāng)其沖的便是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。中芯國(guó)際、寒武紀(jì)雙雙漲停，中微公司、北方華創(chuàng)、滬硅產(chǎn)業(yè)等核心標(biāo)的同樣漲幅居前。一方面，半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)化邏輯深入人心，已逐步成為了當(dāng)前市場(chǎng)的共識(shí)，而另一方面，根據(jù)目前所披露的三季報(bào)個(gè)股預(yù)告來(lái)看，多數(shù)個(gè)股呈現(xiàn)較高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，半導(dǎo)體行業(yè)周期反轉(zhuǎn)預(yù)期或得以進(jìn)一步驗(yàn)證。不過(guò)在經(jīng)歷了上周五午后的集中爆發(fā)后，今日可能會(huì)有所分化，因此關(guān)注的重點(diǎn)還是應(yīng)聚焦于前排的核心標(biāo)的之中。

AI硬件方向同樣值得留意，消息面上，知名分析師郭明錤最新發(fā)布英偉達(dá)Blackwell GB200芯片的產(chǎn)業(yè)鏈訂單信息顯示，目前微軟是全球最大的GB200客戶(hù)，今年第四季度訂單量激增3—4倍。回到市場(chǎng)來(lái)看，CPO、PCB中較為核心標(biāo)的基本都已回到前高附近，而銅纜高速連接概念更是展現(xiàn)出更高的短線(xiàn)彈性。沃爾核材、神宇股份等均率先創(chuàng)下了階段新高，在利好催化下AI硬件方向仍具進(jìn)一步?jīng)_高之動(dòng)能。不過(guò)由于相關(guān)個(gè)股的位階不低，還是耐心等待再度出現(xiàn)分歧回調(diào)是再行介入或更為穩(wěn)妥。

此外，華為概念股同樣不可忽視，雖然上周五以鴻蒙為代表的軟件方向陷入整理，但沒(méi)有形成明顯的資金負(fù)反饋，整體的上漲結(jié)構(gòu)也并未遭到破壞。故對(duì)于科技股整體而言或仍可視為良性輪動(dòng)態(tài)勢(shì)。那么當(dāng)硬件方向同樣漲多修正的話(huà)，那么經(jīng)歷短線(xiàn)整理的軟件方向或仍存接棒走強(qiáng)的可能性。

從短線(xiàn)炒作的角度，并購(gòu)重組+科技仍是確定性最高的題材方向。高標(biāo)龍頭雙成藥業(yè)目前依舊錄得21天19板，而華立科技，光智科技、文一科技等悉數(shù)晉級(jí)成功。故在高標(biāo)出現(xiàn)明顯的負(fù)反饋之前，類(lèi)似的模仿性炒作仍或延續(xù)，后續(xù)仍可按照這一邏輯去尋找一些低位補(bǔ)漲的機(jī)會(huì)。除此之外，像低空經(jīng)濟(jì)、車(chē)路云一體化、資源循環(huán)回收等題材方向同樣存在著政策面的利好催化，后續(xù)盤(pán)面中仍可留意相關(guān)的輪動(dòng)性機(jī)會(huì)。