財聯(lián)社10月18日訊（記者 王宏）今日在2024金融街論壇年會上，人民銀行行長潘功勝做了主題演講，他在演講中透露了下一步政策動向，表示本月21日公布的貸款市場報價利率（LPR）會下行0.2-0.25個百分點，此外，年底還將視市場流動性情況擇機進一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25-0.5個百分點。

專家表示，如果本月LPR如上述幅度下調(diào)，將是今年以LPR第三次下調(diào)，也是降幅最大的一次，符合預(yù)期。LPR下調(diào)后將推動企業(yè)和個人貸款利率進一步下降，從而激發(fā)有效融資需求，存量和新增房貸利率還將進一步降低，更好降低居民住房消費負(fù)擔(dān)，促進房地產(chǎn)止跌回穩(wěn)。此外，專家預(yù)計明年LPR報價或還有一定下調(diào)空間。

本月LPR或?qū)⒂瓉砟陜?nèi)最大降幅

降準(zhǔn)降息方面，潘功勝表示，9月27日，已下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，預(yù)計年底前視市場流動性情況，擇機進一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25-0.5個百分點；下調(diào)公開市場7天期逆回購操作利率0.2個百分點；中期借貸便利利率下降0.3個百分點。今天早上，商業(yè)銀行已經(jīng)公布下調(diào)存款利率，預(yù)計21號公布的LPR也會下行0.2-0.25個百分點。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，預(yù)計本月兩個品種LPR將下降20-25個基點，是今年以來LPR第三次下降，也是降幅最大的一次，符合預(yù)期。

“LPR下降后，將推動企業(yè)和個人的貸款利率進一步下降，有助于降低經(jīng)營主體融資成本，激發(fā)有效融資需求”，董希淼還表示，目前商業(yè)銀行正在加快推進存量房貸利率批量調(diào)整工作。本月LPR下降后，存量和新增房貸利率還將進一步降低，將更好地降低居民住房消費負(fù)擔(dān)，促進房地產(chǎn)止跌回穩(wěn)。

展望未來，東方金誠首席分析師王青指出，年內(nèi)LPR報價可能將保持穩(wěn)定。一方面，9月政策利率下調(diào)幅度較大，四季度將進入政策效果觀察期，繼續(xù)降息的可能性較小。這意味著LPR報價的定價基礎(chǔ)會保持穩(wěn)定。另一方面，當(dāng)前銀行凈息差處在歷史低位，這會制約報價行壓縮LPR報價加點的動力。

王青還表示，四季度的重點是在10月LPR報價下調(diào)后，引導(dǎo)企業(yè)和居民貸款利率、特別是新發(fā)放居民房貸利率較大幅度下行。展望未來，著眼于促進房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)，提振經(jīng)濟增長動能，帶動物價水平溫和回升，明年LPR報價或還有一定下調(diào)空間。

存量房貸利率調(diào)整減少家庭1500億利息支出

據(jù)潘功勝介紹，目前四項房地產(chǎn)金融政策已經(jīng)全部發(fā)布。其中，存量房貸利率調(diào)整是中央決定的一項惠民生政策，惠及5000萬戶家庭，每年減少家庭的利息支出約1500億元左右。

“人民銀行在政策制定過程中，主要有三點考慮”，潘功勝表示，一是當(dāng)前經(jīng)濟運行需要實施較強的宏觀總量支持政策；二是當(dāng)前經(jīng)濟運行還存在一些突出矛盾和挑戰(zhàn)，主要是房地產(chǎn)市場和資本市場；三是中央銀行需要從宏觀審慎管理的角度，觀察、評估金融市場風(fēng)險，并采取適當(dāng)?shù)拇胧┤趸鹑谑袌鲲L(fēng)險累積。

董希淼對此評價稱，今年以來，穩(wěn)健的貨幣政策精準(zhǔn)有力，多次降準(zhǔn)、降息措施力度大、速度快，產(chǎn)生的疊加效應(yīng)，有力提振了市場信心和預(yù)期，更好地促進經(jīng)濟恢復(fù)回升。

探索資本市場支持工具常態(tài)化安排

人民銀行會同證監(jiān)會制定了助力支持資本市場穩(wěn)定發(fā)展的兩項工具，落地情況如何？潘功勝表示，人民銀行與證監(jiān)會、金融監(jiān)管總局組建了工作專班，證券、基金、保險公司互換便利已開始接受金融機構(gòu)申請，股票回購、增持專項再貸款政策今天發(fā)布實施。

潘功勝介紹稱，證券、基金、保險公司互換便利不是央行直接向市場提供資金支持，不會擴大央行的貨幣供給和基礎(chǔ)貨幣的投放；央行提供的股票回購、增持再貸款資金則具有特定的指向性，信貸資金不能違規(guī)進入股市仍是金融監(jiān)管的一條紅線。這兩項工具體現(xiàn)了中央銀行維護金融穩(wěn)定職能的拓展和新探索。我們將與證監(jiān)會合作，在實踐中逐步完善，探索常態(tài)化的制度安排。

“從宏觀和深層次角度看，實體經(jīng)濟與資本市場是一個相互交織、互相作用的過程，估值修復(fù)有助于資本市場發(fā)揮投融資功能，阻斷市場走弱與股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的負(fù)向循環(huán)，促進上市公司健康發(fā)展，改善社會預(yù)期，提振消費和投資需求”，潘功勝表示。

潘功勝還指出，要進一步健全貨幣政策框架。目標(biāo)體系方面，將把促進物價合理回升作為重要考量，更加注重發(fā)揮利率等價格型調(diào)控工具的作用。執(zhí)行機制方面，會持續(xù)豐富貨幣政策工具箱，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具作用，在公開市場操作中逐步增加國債買賣。傳導(dǎo)機制方面，要不斷提高貨幣政策的透明度，提升金融機構(gòu)的自主理性定價能力，增強與財政、產(chǎn)業(yè)、監(jiān)管等政策取向的一致性，進一步提升貨幣政策的傳導(dǎo)效率。

對于科技創(chuàng)新，潘功勝表示，現(xiàn)代科技創(chuàng)新投資周期長、資金量大，風(fēng)險和不確定程度高，金融服務(wù)需求多元。特別是種子期、初創(chuàng)期企業(yè)更多依賴股權(quán)融資，積極、活躍的私募股權(quán)投資（PE）、風(fēng)險投資（VC）是非常重要的參與者。人民銀行將加強與有關(guān)部門溝通協(xié)作，完善金融支持科技創(chuàng)新政策體系，著力培育支持科技創(chuàng)新的金融市場生態(tài)。