財(cái)聯(lián)社7月18日訊（記者 羅祎辰）近日，有傳聞稱三代制冷劑配額或?qū)l(fā)生變化，引起投資者對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的擔(dān)憂。有市場(chǎng)人士分析，頭部公司巨化股份（600160.SH）、三美股份（603379.SH）的股價(jià)近日出現(xiàn)大幅回落，或與此傳聞?dòng)嘘P(guān)。

財(cái)聯(lián)社記者多方采訪了解到，傳聞的三代制冷劑配額調(diào)整，來(lái)自于下游空調(diào)廠商成本壓力較大。一位不愿具名的行業(yè)人士透露，“今年空調(diào)整體消費(fèi)較疲軟，R32制冷劑配額確定后市場(chǎng)供不應(yīng)求，支撐價(jià)格大幅攀升，給下游空調(diào)廠商帶來(lái)較大的成本壓力。空調(diào)廠商目前在和主管部門溝通增加R32的配額?！边@一說(shuō)法得到了另一位行業(yè)人士的確認(rèn)。

值得注意的是，市場(chǎng)上關(guān)于三代制冷劑配額調(diào)整的傳言眾多，但空調(diào)廠商具體訴求以及此輪博弈結(jié)果目前尚不可知。18日，財(cái)聯(lián)社記者以投資者身份多次致電頭部公司證券部了解，三美股份工作人員并未直接否認(rèn)配額調(diào)整傳聞，但表示，“各種消息很多，我們也不清楚，一切以主管部門消息為準(zhǔn)?！本藁煞?、永和股份（605020.SH）的公開(kāi)電話則一直無(wú)人接聽(tīng)。

據(jù)悉，2024 年度第三代制冷劑生產(chǎn)配額是由國(guó)家生態(tài)環(huán)境部于去年11月核發(fā)的，共計(jì)74.6 萬(wàn)噸氫氟碳化物（不含三氟甲烷）。在此配額安排下，4個(gè)品種R32/R125/R134a/R143a的配額均大于4萬(wàn)噸，另外6個(gè)品種制冷劑配額均小于4萬(wàn)噸。

三代制冷劑配額對(duì)行業(yè)影響重大。巨化股份憑借25.4萬(wàn)噸三代制冷劑生產(chǎn)配額，以高達(dá)34%的市占率取得領(lǐng)先，一舉奠定了其在制冷劑行業(yè)中的龍頭地位。排名第二的三美股份共有11.7萬(wàn)噸三代制冷劑生產(chǎn)配額，市占率16%。剩余兩家主要廠商為中化藍(lán)天和東岳集團(tuán)（00189.HK）。

因配額導(dǎo)致供給收縮，今年以來(lái)制冷劑行情明顯回暖。隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，R32價(jià)格從年初的不足19000元/噸一路上漲，目前主流報(bào)價(jià)已經(jīng)漲到37000元/噸，年內(nèi)漲幅接近一倍。其他三代制冷劑品種亦有不同程度上漲，但漲幅遠(yuǎn)不及R32。

產(chǎn)品價(jià)格上漲帶來(lái)廠商業(yè)績(jī)?nèi)孀邚?qiáng)，三美股份預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.34億元到4.34億元，同比增長(zhǎng)157.19%-234.35%，超過(guò)去年全年凈利潤(rùn)總額；巨化股份預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)51%-80%。

市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，隨著配額政策的實(shí)施，我國(guó)制冷劑行業(yè)產(chǎn)能將逐步向頭部企業(yè)集中，相關(guān)企業(yè)盈利能力有望持續(xù)增強(qiáng)。但此次R32配額調(diào)整消息擾動(dòng)了這一預(yù)期，財(cái)聯(lián)社記者注意到，作為本輪制冷劑牛市最強(qiáng)勢(shì)的品種，R32的價(jià)格走勢(shì)或直接影響市場(chǎng)預(yù)期，“相比R32，其他品種表現(xiàn)相對(duì)較弱，如果因配額調(diào)整影響了市場(chǎng)對(duì)R32的預(yù)期，對(duì)制冷劑廠商而言肯定不是好消息?！鼻笆鲂袠I(yè)人士表示。